Выпуск стали в 2025 году — минимум за пятнадцать лет
Россия произвела около 67,8 млн т сырой стали в 2025 году, что примерно на 4,5% меньше, чем годом ранее, по данным worldsteel (worldsteel; TASS). Министр промышленности и торговли Антон Алиханов сообщил Госдуме о снижении на 4,6%, при этом выпуск готового проката упал на 5,2%, а труб — на 13,9%. Выпуск опустился до минимума за пятнадцать лет (The Moscow Times) — самого глубокого спада отрасли с начала 2000-х.
По технологической структуре Россия по-прежнему опирается на доменно-кислородный длинный маршрут: на кислородно-конвертерную сталь приходится около 64,9%, на электросталь — 33,0%, остальное — прочие маршруты (worldsteel World Steel in Figures). Такая структура делает отрасль чувствительной к железной руде, коксующемуся углю и загрузке доменных печей и связывает и кривую затрат, и путь декарбонизации с длинным процессом. Это также означает, что практика летки, стойкость футеровки и расходники литейного двора несут большую долю операционного риска — те же факторы, которые мы отслеживаем в обзоре поставок инструмента для бурения летки в России.
Как справляются крупнейшие производители
Российская сталелитейная отрасль сильно концентрирована, и состояние нескольких крупнейших игроков по сути определяет состояние всей отрасли.
«Северсталь» (MOEX: CHMF) — один из самых интегрированных производителей стали в России. Ключевой актив — Череповецкий металлургический комбинат в Вологодской области, подкреплённый Оленегорским ГОКом, «Карельским окатышем», Яковлевским рудником и Ижорским трубным заводом (годовой отчёт «Северстали» за 2025 год). Компания опубликовала интегрированный отчёт за 2025 год, но результаты I квартала 2026 года показали продажи металла около 2,626 млн т, всего на 1% ниже год к году, при падении выручки примерно на 19% и чистом долге около 62 млрд руб. — картина стабильного объёма при падающей цене и экспорте с дисконтом (результаты «Северстали» за I квартал 2026 года).
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), основанный в 1932 году в Челябинской области, — флагман советской металлургии, контролируемый семьёй Рашниковых; выпускает толстый лист, сортовой прокат и металлоизделия для машиностроения, автомобилестроения и строительства Урала и Сибири (baike.com). Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) в Липецке — один из крупнейших производителей плоского проката и жести в России. Вместе с Нижнетагильским металлургическим комбинатом, входящим в УГМК, и рядом других предприятий эти компании обеспечивают основную часть российской сырой стали.
Крупнейшие игроки сталкиваются с тремя общими давлениями: слабым спросом в строительстве и машиностроении, высокими ставками, сдерживающими инвестиции в переработку, и необходимостью искать новых покупателей с дисконтом после потери европейских рынков.
Санкции и перестройка экспортных рынков
С 2022 года российская сталь в значительной степени потеряла доступ на рынки ЕС, Великобритании, США, Канады и Японии. Производители перенаправили поставки в Турцию, Китай, Индию и страны СНГ, однако аналитики оценивают падение российского экспорта стали в физическом выражении примерно на треть, или около 10 млн т, в период с 2021 по 2024 год (Asian Metal). У новых рынков есть свои особенности.
- Китай: российский экспорт полуфабрикатов в Китай резко вырос; для завоевания доли используются дисконтные цены.
- Индия: Индия становится крупным направлением. После визита в декабре 2025 года страны поставили цель увеличить взаимную торговлю с 68,7 млрд долл. в 2025 году до 100 млрд долл. к 2030 году, где сталь — одна из опор помимо энергетики.
- Турция и Ближний Восток: на фоне рисков безопасности черноморских перевозок российские производители заготовки во втором полугодии 2026 года начали избегать маршрутов через Чёрное море, а турецкие покупатели переключились на китайский и индийский материал, что ещё больше ослабило переговорную позицию России (Kommersant).
Один из анализов формулирует прямо: всплеск российского экспорта стали в значительной степени вынужден слабым внутренним спросом и поддерживается демпингом, а не реальной конкурентоспособностью (Re:Russia). Для покупателей на третьих рынках этот дисконт реален, но условен: он зависит от сохранения торговых мер и открытости маршрутов, по которым идёт поставка, — обе темы мы разбирали в материале о том, что означают торговые правила 2026 года для заводских покупателей.
Внутренний рынок и что дальше
Внутри страны Россия продвигает импортозамещение: с 2015 года действует комиссия по импортозамещению, предоставляющая налоговую и политическую поддержку станкостроению, нефтегазовому оборудованию, автомобилестроению и сельхозтехнике. Металлургов просят отдавать приоритет отечественным заказам на нефтегазовые трубы, энергетическое оборудование, железнодорожную технику и оборонную продукцию. Отчасти поэтому выпуск труб в 2025 году упал на 13,9% — ритм инвестиций в нефтегаз и трубопроводные проекты напрямую отражается на заказах на трубы.
В перспективе российская сталь, вероятно, пойдёт по такому пути:
- Слабый восстановительный рост выпуска: вялый спрос в жилищном строительстве и строительстве в целом, высокие ставки и отсутствие быстрого возврата на европейские рынки.
- Экспорт продолжит смещаться на восток и юг: Китай, Индия, Ближний Восток и СНГ останутся основными направлениями, но дисконтные цены ограничивают маржу.
- Расхождение между крупнейшими игроками: интегрированные производители с собственной рудой, близостью к восточным портам и возможностью выпускать высокомаржинальный плоский прокат и трубную продукцию, такие как «Северсталь» и НЛМК, справятся лучше; заводы, зависящие от внутреннего строительства и длинного проката, окажутся под большим давлением.
- Ограниченное технологическое обновление: западное металлургическое оборудование, системы онлайн-контроля, экологические технологии и огнеупоры ограничены, что замедляет перефутеровки и модернизацию доменных печей, машин непрерывного литья и прокатных станов и влияет на сортамент в долгосрочной перспективе. Более медленные перефутеровки меняют структуру спроса на расходники не меньше, чем мощность, поэтому планирование здесь так же важно, как оборудование, — см. материалы о планировании расходников при перефутеровке и экономике продления кампании доменной печи.
Вывод
Российская сталь сегодня в классической ловушке: старые рынки потеряны, новые низкомаржинальны, внутренний спрос слаб, обновление оборудования замедлилось. С 67,8 млн т Россия по-прежнему входит в пятёрку крупнейших производителей стали в мире, но отрасль вынуждена перейти от премиального европейского экспортёра плоского проката к продавцу дисконтных полуфабрикатов и длинного проката в модели импортозамещения.
Для китайских производителей стали и металлургического оборудования это одновременно открывает возможности для поставок оборудования, огнеупоров и запчастей в рамках российского импортозамещения и создаёт прямую конкуренцию с российской сталью на рынках третьих стран. Для всех остальных, кто закупает инструмент и расходники для этих рынков, практические вопросы те же, что и везде: откуда идёт поставка, сколько она стоит с учётом доставки и когда придёт. Рыночный фон изложен в нашем анализе рынка стали за IV квартал 2026 года, а календарь закупок — в руководстве по бюджету литейного двора на I квартал 2027 года.